Zinsen, Aktien, Gold – Märkte im Überblick

Der Dax und der S&P 500 verzeichneten im Oktober neue Höchststände. Auch die asiatischen Börsen gingen sprunghaft nach oben. Der MSCI China-Index verzeichnete innerhalb von zwei Wochen einen Anstieg von über 30%. Auslöser waren von der chinesischen Regierung verkündete Stimulierungsmaßnahmen für die schwächelnde Wirtschaft.

Für die amerikanischen und europäischen Börsen war die von den Notenbanken eingeleitete Zinswende beflügelnd. Die Realwirtschaft in Europa kommt hingegen seit zwei Jahren nicht vom Fleck. Schwachpunkt ist hier vor allem Deutschland, das in einer Rezession steckt.

Die EZB hat den Leitzins mittlerweile dreimal um 0,25% gesenkt. Die US- Notenbank Fed hat die Zinswende mit einem Absenken des Leitzinses um 0,5% eingeleitet und weitere kleine Zinsschritte nach unten angekündigt. Voraussetzung für die Notenbankentscheidungen sind die gesunkenen Inflationsraten. In den USA lag die Inflationsrate zuletzt bei 2,5%. Im Euroraum lag die Inflationsrate im September bei 1,8%, in Deutschland sogar bei 1,6%. Die EZB strebt langfristig einen Inflationsziel von 2% an.

Die Anleihen reagierten ebenfalls mit Kursgewinnen. Nach dem desaströsen Jahr 2022 gab es wieder eine deutliche Erholung.

Anhand der Swap-Sätze ist die Markterwartung für die Zinsen bis Ende 2025 zwischen 2 und 2,5% erkennbar. Hier dürften künftige Zinssenkungen bereits in den Kursen eingepreist sein. Auch die Festgeldangebote gehen bei längeren Laufzeiten nach unten und spiegeln damit die Erwartungen der Marktteilnehmer auf sinkende Zinsen wieder.

Ebenso ist der Goldpreis durch globale Krisen und die Befürchtungen vor ausufernden Staatsverschuldungen auf ein Rekordniveau gestiegen.
Hier sind die Ergebnisse unserer Plan F Strategien für die vergangenen 12 Monate:

CARAT Liquiditätsspeicher: +8,58%

CARAT Megatrends: +29,74%

Plan F Portfolio Ökologie Plus: +19,52%

Plan F Portfolio Wachstum A+: +21,59%

Plan F Portfolio Stabilität: +14,20%

Gold: +34,90% (€)

Bitte beachten Sie: Die Wertentwicklung in der Vergangenheit bietet keine Garantie für die zukünftige Entwicklung des Wertes einer Anlage. Die gewählten Betrachtungszeiträume dienen ausschließlich dem Zweck, über die Wertentwicklung der genannten Modellportfolios zu informieren und stellen keine Anlageempfehlung dar.